A股盘前播报 | 2026-10-23

一、隔夜外盘速览

美股：道指 +0.02% 报 52867.98 点，标普 500 -1.21% 报 7663.43 点，纳指 -2.60% 报 26008.86 点（重挫近 700 点）。 科技巨头财报引发市场对 AI 投资规模及融资能力的新一轮担忧，芯片股遭抛售：费城半导体指数大跌 6.72%，泛林集团跌超 11%，闪迪、SK 海力士、英特尔、AMD 跌超 8%，英伟达、博通跌超 4%；Meta 跌近 7%（市值单日蒸发约 1000 亿美元），SpaceX 跌超 9%，特斯拉跌超 3%；苹果逆势涨 1.23% 收创新高，柯尔百货涨 11%、宝洁涨 5% 等消费股为道指提供支撑。

中概股：纳斯达克中国金龙指数 -1.19% 报 5518.53 点，网易跌 3.5%，阿里、拼多多、京东、理想跌超 2%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌约 3%。

大宗商品：油涨金崩，剧烈分化。 沙特阿美油田遇袭引发供应担忧，WTI 原油结算价 +2.39% 报 99.47 美元/桶，布伦特原油 +4.00% 报 113.17 美元/桶（创 5 月 4 日以来最高结算价）；贵金属遭重挫，COMEX 黄金期货 -2.66% 报 4039.8 美元/盎司（盘中逼近 4000 美元关口），COMEX 白银 -5.34% 报 54.63 美元/盎司；LME 基本金属普跌，期铜跌 278 美元报 14078 美元/吨。

二、A股重要消息

新央企国家数据集团成立。 国务院国资委 10 月 20 日公告组建国家数据集团，总部落地雄安新区，主责主业为数据资源开发利用——数据要素市场化配置再提速，关注数据要素、数据交易、政务信息化产业链。

证监会主席吴清在金融街论坛发声：坚持稳字当头，全力维护资本市场安全稳定。 强调密切跟踪境内外市场动态、加强风险研判和政策工具储备，巩固完善稳市机制，并点名「高度警惕境外挂钩 A 股个股的杠杆产品」等新型风险点；同时澄清「深市 AI 龙头股连锁强平」传闻不实。

科技创新顶层设计密集落地。 继中办、国办印发意见全面实施「人工智能+」行动后，工信部碳排放双控实施方案（2030 年建成约 500 个国家级零碳工厂和零碳算力设施）等文件相继发布，覆盖 AI、机器人、算力、绿色制造等多个火热赛道。

首批主动 ETF 今日（10 月 23 日）启动发行。 易方达、华夏、富国、汇添富各出资 2 亿元自购，摩根基金（外资）官宣 5 亿元，发行阶段自购总额达 13 亿元，A 股将迎来更多增量资金；10 月以来 40 家沪市公司新增回购增持计划（金额上限近百亿），产业资本持续进场。

三季报与公告： 长川科技预计前三季度归母净利润 17.15 亿-18.15 亿元，同比增长 98.17%-109.73%（半导体需求持续增长、订单充裕）；中国电信披露三季报，前三季度营收 3801 亿元、归母净利 262.07 亿元，传统基础电信业务面临增长压力；宁德时代三季报增收不增利（净利环比 -5.77%、毛利率创 2022 年以来新低）的影响持续发酵，昨日股价大跌超 12% 后拖累效应仍在消化。

资金面： 今日有 450 亿元 7 天期逆回购到期；央行 22 日开展 1730 亿元隔夜逆回购操作（7 天期操作量为零，主要操作品种期限切换信号明确），单日净投放 480 亿元，资金面持续转松。

三、板块主线与关注方向

昨日盘面回顾（10-22）：三大指数放量下挫，情绪进入退潮冰点。 上证 -1.48% 报 3658.03、深成指 -2.96%、创业板指 -4.37% 失守 2600；两市成交 15287 亿元（放量约 994 亿）；上涨仅 535 家、下跌近 5000 家，涨停 33 家、跌停约 50 家（跌停数超过涨停数）；连板梯队收缩至 9 只（海洋王、大业股份 5 连板），晋级率仅 25%；前日领涨的影视传媒、AI 语料全线领跌，电机、工程机械逆势走强。

核心主线——稀土永磁出海向好与需求旺季共振。 中信证券指出：中欧贸易磋商释放积极信号，稀土永磁单月出口量创年内新高（海关数据：9 月对欧盟出口稀土永磁体环比增长 20.5% 至 2454 吨，为 2 月以来最高），叠加四季度传统需求旺季及人形机器人等新兴领域需求增长，稀土行业供给刚性与需求弹性的逻辑持续强化，关注稀土产业链/稀土永磁板块的战略配置价值，以及人形机器人对上游磁材的直接拉动。

关注方向： ① 油气开采与油服链——沙特阿美遇袭推动布油创 5 个月新高，能源板块具备事件驱动弹性；② 银行等高股息板块——调整市中获融资客关注，防御属性凸显；③ 三季报预增方向——长川科技等业绩确定性标的在弱市中相对抗跌；④ 数据要素——国家数据集团成立带来主题催化，但注意昨日板块已大幅回调、追高需谨慎。

承压方向： ① 美股映射的科技硬件链——隔夜费半崩跌 6.72%、存储/光通信/算力硬件全线重挫，A 股 CPO、光模块、半导体今日承压概率大；② 贵金属与有色——沪银夜盘大跌 3.86%，贵金属板块连续两日承压；③ 高位连板股——上交所已向 5 连板大业股份下发监管工作函，纯情绪炒作标的退潮风险加剧。

【昨夜期货涨幅分析】 10 月 22 日夜盘（截至 2:30 收盘）：SC 原油主力合约收涨 1.60% 报 713.2 元/桶（跟随外盘油价走强）；沪金主力合约收跌 1.88% 报 870 元/克、沪银主力合约收跌 3.86% 报 13297 元/千克（贵金属重挫兑现国际金银大跌）；基本金属与黑色系日盘已普跌（国际铜、铁矿石日盘均跌超 1%，烧碱跌超 5%），夜盘整体延续弱势格局。A 股映射：油气链偏强，贵金属/有色继续承压，关注原油上涨对能化成本端的传导。

四、盘前情绪预判

昨日 A 股情绪冰点（跌停超涨停、晋级率 25%），隔夜美股科技股崩盘构成二次冲击：费半 -6.72% 对 A 股半导体、存储、CPO 形成直接映射压力；金银重挫继续压制贵金属板块。偏暖因素： 首批主动 ETF 今日发行（13 亿自购托底）、吴清维稳表态、央行净投放呵护流动性、稀土/油气链有独立逻辑。综合预判今日情绪温度 36（偏冷），预计低开后分化：科技硬件承压、油气/稀土/高股息相对抗跌，重点观察跌停家数是否收敛、指数能否在 3650 一线企稳。

五、风险提示

① 隔夜纳指大跌 2.6%、费城半导体指数收跌 6.72%，全球科技股风险偏好骤降，警惕 A 股科技链补跌；② 热门中概股普跌，利弗莫尔中概股龙头指数收跌约 3%；③ 上交所已向 5 连板大业股份下发监管工作函，高位情绪股监管趋严；④ 据公司三季报，14 天 8 板的九阳股份第三季度净利润仅 21.63 万元、同比下降 74.69%，股价与基本面严重背离；⑤ 金价重挫逼近 4000 美元、银价单日跌超 5%，贵金属板块波动加剧；⑥ 限售股解禁压力持续（10 月最后两周约 2000 亿元）。

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